What are Account-to-Account payments?

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By Mariana Almeida Marques

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Account-to-account payments have been around for a long time, traditionally used to schedule recurring bills. However, Open Banking has brought about new opportunities that are reshaping the potential of A2A, and making it more popular than ever. Whether you have heard about A2A payments before or are new to this designation, it is worth knowing a little bit about this payment type. In this article, we explain what are A2A payments, the different types of A2A payments, their benefits and how they have changed in the last few years.

Account-to-account payments meaning

Account-to-account (A2A) payments are payments sent directly from the payer’s to the payee’s account through instant payment networks. This type of payment doesn’t require intermediaries or payment instruments such as bank cards. Traditionally, these are considered bank-to-bank payments and have been around for a long time. However, the term A2A now includes not only transfers between bank accounts, but also between digital wallets.

Types of Account-to-account payments

There are two main types of A2A payments: Push and Pull. Their differences are based on who triggers the payment. Let’s check:

Push payments

Push payments are one-off payments sent directly from the payer. The payer is “pushing” money from their bank account to another account, so the action is triggered by the payer. This could be a bank transfer, invoice payment or instant payment. It is typically used for Peer-to-Peer (P2P) transactions (sending money between friends), but it can also be used for customers to pay directly to a company, or even for companies to pay payroll direct deposits to their employees.

Pull payments

In pull payments, the payee “pulls” the money out of the payer’s account. These are typically recurring payments and are common for businesses with subscription models. Customers agree to be charged on an ongoing, recurring basis until they decide to end the contract. Once the agreement has been made, customer don’t need to manually send any payments- the money is automatically pulled from their accounts on the agreed date.

[/et_pb_text]chargebacks are initiated by customers who request a transaction cancellation.[et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” custom_margin=”||||false|false” custom_margin_tablet=”” custom_margin_phone=”” custom_margin_last_edited=”on|desktop” custom_padding=”|0px||||” header_3_font_size_tablet=”22px” header_3_font_size_phone=”20px” header_3_font_size_last_edited=”on|phone”]

How Open Banking is transforming A2A payments  

Open Banking refers to a series of reforms in the banking industry that promote interoperability between financial services institutions and other third-parties. It involves the sharing of data between different companies via APIs (Application Programme Interfaces). These APIs enable software applications to connect to each other and exchange data, making it easier for companies to access information and improve user experience.

When applied to A2A payments, Open Banking enables consumers to pay to other accounts at the point of purchase, much like card payments. Because customers can make an A2A payment through the banking app they already use, they won’t need to insert extra information, making the process seamless and fast. Aside from their banking app, customers can also use their digital wallets to make A2A payments. Digital wallets have become increasingly popular across the globe, mostly for being more convenient than traditional cards. Customers can also use A2A payments for any regular subscription, bill or purchase.

Advantages of account-to-account payments

Powered by Open Banking and the numerous opportunities it raises, A2A have great advantages for both customers and merchants. Here are some of these advantages:

Frictionless experience

Customer can make a A2A payment without needing to add extra personal information or card details. A2A payments are also direct and require no intermediaries, making it much faster and easier to transfer money. This translates into a frictionless payment experience for customers, who are already expecting a fast and effective experience when paying out.

Lower costs

A2A payments are processed through national clearing systems, such as the BACS system in the UK. Because there are no other players involved in the payment processing, such as gateways and PSPs, A2A payments incur less fees than, for example, card payments. The inexpensiveness of A2A payments are a great advantage for merchants, who can lower their costs and keep a higher percentage of their sales.

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Meeting customer needs

Customer demand has shifted towards more convenient alternatives. In the UK, over two-thirds of adults used online banking for their regular banking activities in 2020 (UK Finance report). Not only are customers looking for less time-consuming and simpler ways to pay, they are also increasingly concerned with security. The versatility and ease of A2A payments could meet a lot of what customers are looking for.

How Imburse can help

Imburse is a cloud-based middleware connecting large enterprises to the payments ecosystem, regardless of their existing IT infrastructure. Through a single connection to Imburse, enterprises can collect or pay out using a variety of payment technologies and providers around the globe.

In a world where consumers payment preferences and technologies are ever-evolving, Imburse works with insurers to future-proof their payment requirements. Regardless of the business area, market, or requirements, Imburse will connect you to your choice of technology and provider.

Reach out to our team below should you want to discuss how Imburse can help you. Our team is happy to show you what our platform can do for your business and offer you a free demo.

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Die Vereinfachung der Zahlungsintegration für Corporates

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Endkunden sind es durch jahrelange Erfahrungen im Onlinehandel gewohnt, komfortable Bezahlverfahren wie Kreditkarten, PayPal oder Apple Pay zu nutzen. Diese Kundenerwartung dehnt sich auch auf die Versicherungsbranche aus. Die Integration verschiedener Zahlungsmethoden bringt jedoch einige Herausforderungen mit sich die es zu bewältigen gibt. In dem heutigen Artikel stellt das FinTech Imburse vor wie Versicherungen die Zahlungsintegration mit Payments Middleware Plattform vereinfachen können, um damit den spezifischen Kundenbedürfnissen gerecht zu werden.

Die digitale Transformation beschäftigt aktuell nahezu alle Branchen. Die Investitionen in die digitale Transformation werden bis 2023 voraussichtlich 6,8 Billionen US-​Dollar erreichen (IDC-​Bericht). Das Thema Digitalisierung wurde auch von großen Versicherern und Finanzdienstleistern aufgegriffen, die sich neben einer Neuausrichtung ihrer Geschäftsmodelle auch stark auf die Verbesserung der Kundenerfahrung, die Einführung neuer Produkte und die Modernisierung ihrer Systeme und Prozesse konzentrieren. Der Zahlungsverkehr ist dabei eine Kernkompetenz, die in all diesen Bereichen zum Tragen kommt. Das langsame Tempo in den Unternehmen und die sich schnell ändernden Kundenpräferenzen erhöhen den Druck, sich schnell weiterzuentwickeln und anzupassen. Es existieren jedoch mehrere Hindernisse, die Unternehmen daran hindern, die Digitalisierung und Modernisierung wirklich umzusetzen. Eines dieser Hindernisse liegt in der Schwierigkeit, die Zahlungsanforderungen des Unternehmens flexibel zu verwalten und zu erfüllen.

Unternehmen geben bis zu 7 % ihres Jahresumsatzes für Zahlungen aus, einschließlich der Gebühren für die Zahlungsabwicklung. Was wäre, wenn wir bis zu 40 % dieser Kosten einsparen und gleichzeitig den Umsatz steigern könnten?

[Oliver Werneyer, CEO Imburse]

Die Zahlungspräferenzen der Kunden sind sehr unterschiedlich und hängen von Faktoren wie Alter, Standort, Produkt und Erreichbarkeit ab. So ist zum Beispiel die Kreditkarte die bevorzugte Zahlungsmethode für ältere Generationen, während junge Verbraucher lieber alternative Zahlungsmethoden nutzen, um Geld zu erhalten. Um ein optimales Zahlungserlebnis zu bieten und den spezifischen Kundenbedürfnissen gerecht zu werden, sollten die Versicherer eine breite Palette von Zahlungsmethoden anbieten.

 

Die Herausforderung in der Integration mehrerer Zahlungsmethoden

Die Integration eines einzigen Zahlungsanbieter bedeutet, dass Versicherer und Finanzdienstleister in ihren Möglichkeiten sehr eingeschränkt sind. Sie sind  auf die Zahlungsarten beschränkt die ihnen der Zahlungsanbieter anbietet und haben nur begrenzte Möglichkeiten ihr Angebot zu erweitern oder zu erneuern. Um die individuellen Bedürfnisse der Kunden in verschiedenen Märkten erfüllen zu können, können Versicherer daher mehrere Zahlungsanbieter integrieren und verbinden, um eine Vielzahl von Zahlungsmethoden und die notwendigen Funktionen anbieten zu können. Die Integration mehrerer Zahlungsanbieter ist jedoch eine komplexe, ressourcenintensive und langwierige Angelegenheit, die Unternehmen aktiv zu vermeiden versuchen. Langsame Integrationen hindern Unternehmen daran, Optionen anzubieten, die den Kundenerwartungen entsprechen, und bremsen Innovationen aus.

 

[/et_pb_text]SEPA payment system in Europe [et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” custom_margin=”||||false|false” custom_margin_tablet=”” custom_margin_phone=”” custom_margin_last_edited=”on|desktop” custom_padding=”|0px||||” header_3_font_size_tablet=”22px” header_3_font_size_phone=”20px” header_3_font_size_last_edited=”on|phone”]

Neben langen Lieferzeiten bringen diese Integrationen ein hohes Maß an Komplexität im Zahlungsverkehr mit sich. Der Zahlungsverkehr ist für jedes Unternehmen von entscheidender Bedeutung, wird aber kaum als Kernkompetenz angesehen. Dies führt zu einem deutlichen Defizit an Fachwissen im Zahlungsverkehr und zu unzureichenden internen Ressourcen, um die Zahlungsverkehrsfunktionen intern zu verwalten. Dies zwingt Unternehmen dazu, teure Spezialressourcen für den Zahlungsverkehr einzukaufen, was aber nicht der einzige Kostentreiber bei der Integration ist.

Nach Angaben von Imburse kostet die Integration eines neuen Zahlungsdienstleisters ein Unternehmen durchschnittlich 200.000 bis 300.000 € und kann leicht 4 bis 12 Monate in Anspruch nehmen. Der Mangel an Zeit und Ressourcen, sowie die hohen Kosten, zwingen Unternehmen dazu, Kompromisse einzugehen und sich in der Regel für einen einzigen Zahlungsanbieter zu entscheiden. Dies schränkt ihre Fähigkeit ein die Kundenerwartungen zu erfüllen, hindert sie daran eine erstklassige Kundenerfahrung zu bieten und hemmt die betrieblichen Effizienzsteigerungen. Es liegt zudem in der Natur des Zahlungsverkehrs, dass es für Unternehmen sehr schwierig ist, lokale oder geografisch spezifische Zahlungslösungen anzubieten.

 

Die Herausforderungen der Zahlungsdigitalisierung

Leider endet die Komplexität der Digitalisierung des Zahlungsverkehrs nicht mit der Integration verschiedener Anbieter. Allein der Betrieb und die Wartung der Zahlungsverkehrsinfrastruktur sind mit großen Hürden und hohen Kosten für alle Unternehmensfunktionen verbunden. So ist bereits die Wartung des Zahlungssystems für die operativen Betriebsteams sehr ressourcenintensiv. Die manuelle Berichterstellung ist eine mühsame und zeitaufwändige Aufgabe, die viele Ressourcen erfordert. Die fehlende Transparenz der Transaktionsdetails erschwert die Nachverfolgung von Zahlungen, was zu potenziellen Verzögerungen und einer höheren Fehlertoleranz führt. Ein vollständig digitalisiertes Berichts-​ und Transaktionsüberwachungssystem ermöglicht es den Finanzteams, die volle Kontrolle über ihre Daten zu behalten und leichter auf auftretende Zahlungsprobleme zu reagieren.

Verschiedene andere Aspekte, mit denen sich die Versicherer schwertun, sind unter anderem:

  • Einführung neuer Produkte: Die Ausweitung des bestehenden Produktangebots oder die Einführung neuer Lösungen, um mehr Kunden zu gewinnen und die Einnahmen zu steigern, ist in der Regel mit einem erheblichen Ressourcenbedarf verbunden
  • Verbessern der Kundenerfahrung: Das Übertreffen von Kundenerwartungen und die Bereitstellung erstklassiger Kundenerfahrungen zur Maximierung der Kundenwertwahrnehmung ist angesichts der Auswirkungen auf die internen Ressourcen und des mangelnden Zugangs zu den richtigen Fachkenntnissen schwer zu realisieren.
  • Redundanz und Verlässlichkeit: Aufteilung des Risikos auf mehrere PSPs, um Ausfallzeiten zu vermeiden und SLAs zu verwalten
  • Geografische Expansion: Notwendigkeit, auf neue Märkte zu expandieren oder inländische Abwicklungsanforderungen zu erfüllen, die die derzeitigen Zahlungsanbieter nicht erfüllen können
  • Anwendungsfälle für Zahlungen: Verwaltung einer Vielzahl von Zahlungsvorgängen, die mit dem bestehenden PSP nicht möglich sind (Einzahlung, Auszahlung, Treue, Schecks, SWIFT usw.)
  • Operative Effizienz: Schwierigkeiten bei der Bewältigung des hohen operativen Aufwands für die Zahlungs-​ und Finanzoperationen.
  • Einhaltung von Vorschriften und Daten: Speicherung und Sicherung von Daten über Länder und Regionen hinweg bei gleichzeitiger Einhaltung von Zahlungsverkehrs-​ und Datenschutzbestimmungen
  • Interoperabilität des Kernstapels: Interoperabilität von Zahlungsmöglichkeiten und Kundenoptionen mit Kernsystemen

 

Die Lösung – Payments Middleware Plattform

Um großen Unternehmen dabei zu helfen, Zeit und Geld bei der Bewältigung dieser komplexen Aufgaben zu sparen, hat sich eine neue Kategorie von Zahlungslösungen entwickelt: die Payment Middleware Plattform (PMP).

Mit einer Payments Middleware Plattform können Unternehmen über eine einzige API-​Integration auf jeden Zahlungsanbieter und jede Zahlungsmethode zugreifen – und dies für Inkasso & Exkasso. Dadurch müssen sie die exorbitanten Kosten und die Komplexität, die mit der Integration von Zahlungsanbietern verbunden sind, nicht internalisieren und können sich gleichzeitig auf ihre Kerntätigkeiten konzentrieren.  Abbildung 2 zeigt, wie ein großer Versicherer eine solche Plattform nicht nur zur Weiterleitung von Transaktionen an beliebige Zahlungsanbieter nutzen kann, sondern auch zur Koordinierung, Automatisierung und Optimierung anderer Aspekte im Zusammenhang mit Zahlungen, die mit der komplexen Unternehmensstruktur zusammenhängen (z. B. lokale Einheiten, Geschäftszweige). Dies reicht von der Personalisierung des Kunden-​Checkouts über Web-​Integrationen und mobile SDKs bis hin zur Optimierung von Backend-​Prozessen mit einer einheitlichen Berichtsquelle, Analyse-​Suite und Workflow-​Engine.

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Mit einer Middleware-​Plattform für den Zahlungsverkehr wie Imburse können große Versicherer und Finanzdienstleistungsunternehmen ihr Geschäft zukunftssicher machen und von den folgenden Vorteilen profitieren:

 

Nahtlose Zahlungserfahrung

Die Kundenbedürfnisse unterscheiden sich während der gesamten Customer Journey und in den verschiedenen Kundensegmenten. Unternehmen müssen in der Lage sein, jede beliebige Zahlungstechnologie anzubieten und sie nahtlos in die Customer Journey einzubetten, sowohl für das Inkasso als auch für die Auszahlung. Durch eine einzige Verbindung zu einer Payments Middleware Plattform können Unternehmen jede Zahlungsmethode anbieten und verarbeiten und somit ihren Kunden ein reibungsloses Zahlungserlebnis bieten.

 

Geschäftsflexibilität und schnelle Markteinführung

Entlang der Abschlussstrecke eines Produkts angebotene Zahlungsmethoden sind je nach Markt unterschiedlich stark gefragt. Auch werden nicht alle Zahlungsmethoden von jedem Zahlungsanbieter offeriert. Zahlungsanbieter innerhalb von Minuten und nicht Monaten hinzuzufügen oder zu wechseln um auf sich rasch ändernde Marktnachfragen reagieren zu können adressiert diese Herausforderung. Eine Payments Middleware Plattform ermöglicht es Unternehmen, schnell zu reagieren, die verfügbaren Zahlungsoptionen entsprechend den Präferenzen ihrer Kunden zu ändern und das Risiko von Umsatzeinbußen aufgrund von Ausfallzeiten des Anbieters zu minimieren. Da die Unternehmen nur einmal eine Verbindung herstellen müssen, können sie schnell neue Versicherungsprodukte einführen oder neue Kundensegmente ansprechen, da alle relevanten Zahlungsanbieter sofort verfügbar sind.

 

Geringere IT-​Kosten

Durch die Anbindung an das Zahlungsverkehrsökosystem über eine Payments Middleware Plattform können Unternehmen die Gesamtbetriebskosten für den Zahlungsverkehr um mindestens 40 % senken, was zu erheblichen Einsparungen und zur Freisetzung von Ressourcen in den IT-, Betriebs-​ und Zahlungsteams führt (Quelle: Imburse). Payments Middleware-​Plattformen wie Imburse verfügen über eine einzige Zahlungs-​API und eine einheitliche Schnittstelle für den Check-​Out. Somit können Unternehmen die neuen Zahlungsoptionen einfach und schnell anpassen und integrieren. Mit einer Payments Middleware Plattform können sich globale Unternehmen zukunftssicher machen, indem sie gesetzliche Rahmenbedingungen wie PCI DSS und ISO20022 einhalten und neue Technologien wie 3DS2.0 und Open Banking ohne zusätzliche Kosten oder Aufwand einführen.

 

Operative Effizienz

Durch die Integration mit einer Payments Middleware Plattform können Unternehmen ihre internen Ressourcen effizienter einsetzen und sich auf ihre Kerngeschäftsaktivitäten konzentrieren. Versicherungs-​ und Finanzdienstleistungsunternehmen können Einsparungen bei der Prozesseffizienz erzielen, indem sie das einheitliche Transaktionsreporting der Payments Middleware Plattform über alle Zahlungsmethoden hinweg nutzen und so den Aufwand für das Transaktionsreporting und den Abgleich offener Posten erleichtern. Durch die Anbindung über eine Payments Middleware Plattform sind große Unternehmen nicht mehr an einen einzigen Zahlungsanbieter gebunden. Sie können neue Zahlungsmethoden einführen, Gutscheine als Auszahlungen anbieten oder neue Zahlungsanbieter einbinden, um die Gebühren zu senken, ohne große Integrationsprojekte durchführen zu müssen.

Die Bedeutung des Zahlungsverkehrs als wichtiger Werttreiber für Versicherungen kann nicht unterschätzt werden. Er ist für jedes Unternehmen von zentraler Bedeutung, unterstützt er doch bei Kosteneinsparungen, der Markteinführung neuer Produkte bis hin zur Umsetzung neuer Innovationen . Die Integration eines strategischen Technologiepartners kann hierbei die Integration mehrerer Zahlungsanbieter vermeiden. Payments Middleware Plattformen konzentrieren sich darauf, die Anbindung von Unternehmen an das globale Zahlungsverkehrsökosystem für In- und Exkasso zu vereinfachen. Der Zahlungsverkehr wird so zum Enabler neuer Innovationen und einem wichtigen Werttreiber für das Unternehmen.

An diesem Artikel haben mitgewirkt: Ewoud Clerkx (Imburse), Michael Sharp (Imburse), Shaul Lifshitz (Imburse), Thomas Haas (msg GillardonBSM), Jan Haas (msg GillardonBSM).

Mehr Informationen zu Imburse findest du auf: https://www.imbursepayments.com/

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How to streamline claims operations

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By Mariana Almeida Marques

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Insurers face increasing pressure to optimise and simplify their claims operations systems. The digitalisation boost and the rise of InsurTechs across the globe puts traditional insurers in a complicated position with only one way forward: to rapidly change how they pay out to customers. In this article, we discuss some of the ways in which insurance companies can streamline their claims operations to meet and exceed customer expectations.

 

Update and define your strategy

There is a long way between verifying a claim, settling it and paying out to customers. This complex process is also very much paper-based and highly dependent on human resources. So, before deploying new technology, is it worth looking at the actual changes that you want to put in place. Accurate documentation of instructions and best practices serves as a backbone that your teams will be able to rely on whenever they are handling claims.

Standardized processes mean that every customer claim will be dealt with in a similar way, so there is less room for error. It also generates consistency across departments, making claims handling more predictable and easier to manage. So, when updating your strategy, ensure that all your documentation is accurate and descriptive, and that it is shared with everyone in the team. It is also crucial that these documents are easily accessible to all team members.

[/et_pb_text]Mandates are agreements in which customers authorise merchants to set up Direct Debits.[et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” custom_margin=”||||false|false” custom_margin_tablet=”” custom_margin_phone=”” custom_margin_last_edited=”on|desktop” custom_padding=”|0px||||” header_3_font_size_tablet=”22px” header_3_font_size_phone=”20px” header_3_font_size_last_edited=”on|phone”]

 

Deploy the right technology

Deploying new technology is the not-so-secret ingredient that makes businesses in every industry flourish. It also isn’t an option anymore, but rather a condition to thrive in a market that is increasingly digitalised and automated. However, the trick isn’t to simply deploy the latest technology available, but to deploy the technology that truly suits business’s needs.

Having the right technology tools that can integrate with other systems will facilitate the storage and accessibility of information. Being able to receive and update data in real time also enables insurers to act faster and ensure accuracy. Lastly, strong analytics and reporting tools are key to making more informed decisions. These are some of the crucial factors to consider when deploying new technology for your claims management system.

 

Focus on payment delivery

Payments is a critical component of the claims journey, and one that is often neglected. Aside from a smooth and simple claim handling process, customers want to get paid quickly and in their preferred payment methods. A paper cheque, for instance, is bound to make customers unsatisfied with the claims resolution, as it is much more impractical than other digital methods. Therefore, it is important to consider how you can update your payment offering taking into account your customers’ particularities (for instance, their locations).

[/et_pb_text]Insurers must be able to offer a wide variety of payment methods.[et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ _module_preset=”default” text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” inline_fonts=”Lato”]

Ideally, you should be able to offer a wide range of payment methods that cover all of your customers needs. Connecting to a SaaS provider like Imburse will allow you to deploy any payment provider and method in any market. This means that you can not only exceed customer expectations and provide them with an optimal payment experience, but also have the flexibility to change providers whenever the business needs.

 

How Imburse can help

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What are Push-to-Card payments?

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By Mariana Almeida Marques

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Push-to-Card payments are widely used to move money instantly from one card to another. Even though this payment type is already popular both within Peer-to-Peer (P2P) and Business-to-Consumer (B2C) transactions, the term “Push-to-Card” may be new to some. In this article, we discuss what is Push-to-Card, its usages and advantages.  

 

Push-to-Card definition

Push-to-Card refers to a payment initiated by the payer. It is a payment solution that allows a cardholder to actively send or “push” money to another cardholder. Push-to-Card is the opposite of pull payments, a payment type in which funds are pulled from account to the other. Pull payments are initiated by the payee, who is authorised to collect or “pull” money from other account to his own account. In this case, the payers don’t move the funds themselves, and the money is taken out of their accounts automatically. A good example of pull payments is Direct Debit, where customers authorise a company to remove money from their accounts automatically on an ongoing basis.  

In Push-to-Card, payers actively push their money to another card. This payment type is most commonly used for Peer-to-Peer (P2P) payments, but it can also be used for disbursements. Money is transferred through card networks such as Visa and Mastercard, using only their credit or debit card numbers.

[/et_pb_text]Payment references are important for companies to match the payment with the customer account.[et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” custom_margin=”||||false|false” custom_margin_tablet=”” custom_margin_phone=”” custom_margin_last_edited=”on|desktop” custom_padding=”|0px||||” header_3_font_size_tablet=”22px” header_3_font_size_phone=”20px” header_3_font_size_last_edited=”on|phone”]

Push-to-card transactions are essentially sent through the card networks in reverse, from the sender (in case of disbursements to the merchant) through their acquiring bank or payment service provider to the customer’s issuing bank, in real time. As a result, customers have instant access to the funds in their account. Both Visa and Mastercard offer push-to-card services (Mastercard Send and Visa Direct programs).

 

Advantages of Push-to-Card payments

Push-to-Card payments are extremely simple and practical. Firstly, payers only need the payee’s card details to initiate the payment. Secondly, the payment is settled in real-time, faster than a traditional bank-to-bank transfer. This makes it highly convenient not only to pay to peers, but also to receive disbursements from companies. Insurers in particular can really benefit from Push-to-Card payments, because it is a much faster and easier way to pay out claims to their customers.

Bank-to-bank transfers, although still a popular way to pay out to customers, may take a few working days to be processed. Push-to-Card enables customers to receive their payments instantly and have the funds immediately available in their wallets. Depending on the situation that your customers are in, the immediacy of funds may make all the difference, and turn a stressed customer into a satisfied one.

[/et_pb_text]BNPL services let customers pay later for their purchases.[et_pb_text _builder_version=”4.9.2″ _module_preset=”default” text_font=”Lato||||||||” text_text_color=”#000000″ header_font=”Lato||||||||” header_text_color=”#000000″ header_font_size=”24px” header_2_font=”Lato||||||||” header_2_text_color=”#000000″ header_2_font_size=”24px” header_3_font=”Lato||||||||” header_3_text_color=”#000000″ header_3_font_size=”24px” inline_fonts=”Lato”]

 

How Imburse can help

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